ANÁLISIS DE LA TASA DE INFLACIÓN EN BOLIVIA.
UNA APROXIMACIÓN CON MODELOS CON CAMBIO DE
RÉGIMEN CON DOS ESTADOS.
ANALYSIS OF INFLATION IN BOLIVIA. AN APPROACH WITH
MODELS WITH CHANGE OF REGIME WITH TWO STATES.
Resumen:El presente documento de investigación analiza la evolución de la tasa de inflación interanual en Bolivia con dos estados durante el periodo 1998:01 a 2017:04 y presenta evidencia de que en la misma predominan más los periodos de baja inflación. Además, el horizonte temporal que se estudia es interesante, ya que involucra periodos de alta y baja inflación y para tal efecto se utiliza los modelos markovianos: Switching Markov Regression de orden 2 [MSARX(2)], incluyendo como variables explicativas parámetros autoregresivos, la inclusión de la tasa de depreciación, la oferta monetaria y la tasa de inflación interanual del índice de precios externos. Los resultados demuestran, que predomina más los periodos de baja inflación en toda la muestra. Así, por ejemplo, la probabilidad de que una baja inflación esté seguida por otra de baja inflación en el siguiente trimestre es de: 0.969, a su vez, la probabilidad de que una alta inflación esté seguida por otra de alta inflación en el siguiente trimestre es de: 0.766. Otro hallazgo importante es la persistencia estimada en la tasa de inflación interanual en Bolivia, es del orden 0.13619 ello implica una persistencia baja en la inflación. Ello implica, que los choques en ella se disipan rápidamente, confirmando así la estabilidad de precios que se vive en nuestro país desde hace décadas atrás.
Palabras claves: Inflación, Modelos de Series de Tiempo, Pronostico y Simulación.
Abstract: This document analyzes the evolution of the interannual inflation rate in Bolivia with two states during the period 1998:01 to 2017:04 and presents evidence that periods of low inflation predominate in it. In addition, the time horizon under study is interesting, since it involves periods of high and low inflation and for this purpose the Markovian models are used: Switching Markov Regression of order 2 [MSARX (2)], including as explanatory variables autoregressive parameters, the inclusion of the depreciation rate, the money supply and the year-on-year inflation rate of the external price index. The results show that periods of low inflation predominate more throughout the sample. Thus, for example, the probability that low inflation is followed by low inflation in the following quarter is: 0.969, in turn, the probability that high inflation is followed by high inflation in the following quarter is: 0.766. Another important finding is the estimated persistence in the interannual inflation rate in Bolivia, it is of the order 0.13619, which implies a low persistence in inflation. This implies that the shocks in it dissipate quickly, thus confirming the price stability that our country has experienced for decades.
Keywords: Inflation, Time Series Models, Forecasting and Simulation.
Clasificación JEL: E31, C32, E27.
Autores: Jhudy Eyna Caballero Martínez, Claudia Mabel Bohórquez Coro, Benigno Caballero Claure y Rolando Caballero Martínez.
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